Kas ir uzņēmuma kredītspēja
Kredītspēja ir uzņēmuma spēja tagad un nākotnē pildīt kredītlīgumā uzņemtās saistības: laikā maksāt procentus un atmaksāt pamatsummu. Kredītspējas novērtējumu Latvijas bankas veic pēc Latvijas Bankas noteikumiem, kas mazajiem, vidējiem un lielajiem uzņēmumiem piemēro Eiropas Banku iestādes pamatnostādnes par aizdevumu iniciēšanu un uzraudzību.
Kredītspēja nav tas pats, kas kredītreitings. Kredītreitingu piešķir reitingu aģentūras, bet katrs aizdevējs kredītspēju vērtē pats, pēc savas politikas un ar saviem modeļiem.
Naudas plūsma vispirms, nodrošinājums pēc tam
Pamatnostādnes nosaka, ka galvenais atmaksas avots ir naudas plūsma no uzņēmuma parastās darbības. Nodrošinājums pats par sevi nevar būt galvenais iemesls kredīta piešķiršanai. Tas ir aizdevēja „otrā izeja“ gadījumam, ja uzņēmums nespēj maksāt. Tāpēc laba ķīla nekompensē uzņēmumu, kas nepelna naudu kredīta maksājumiem.
Piecas jomas, ko vērtē aizdevējs
1. Peļņa un rentabilitāte
Vai uzņēmums pelna, cik stabili un vai peļņa eiro ir pietiekama. Galvenie rādītāji ir EBITDA, rentabilitāte un aktīvu atdeve. Swedbank negatīvu EBITDA uzskata par sarkano gaismu.
2. Kapitāla struktūra
Cik lielu daļu bilances finansē īpašnieki. Galvenais rādītājs ir pašu kapitāla īpatsvars. Negatīvs pašu kapitāls Swedbank finansējuma novērtējumā nozīmē sarkano gaismu.
3. Likviditāte
Vai uzņēmums spēj samaksāt tuvāko 12 mēnešu saistības. Galvenie rādītāji ir likviditātes koeficienti un apgrozāmo līdzekļu aprite.
4. Parāda apkalpošana
Vai nopelnītā nauda sedz esošo un jauno kredītu maksājumus ar rezervi. Galvenie rādītāji ir DSCR, ICR un saistības pret EBITDA.
5. Maksājumu disciplīna un reģistri
Vai uzņēmumam nav nodokļu parādu, kavētu maksājumu, bloķētu kontu, ieķīlāšanas aizliegumu, tiesiskās aizsardzības vai maksātnespējas procesa. Altum pārbauda VID nodokļu parādus un to, vai uzņēmums nav iekļauts Latvijas Bankas vai citos parādnieku reģistros. Swedbank kā sarkanās gaismas iemeslus min bloķētus uzņēmuma kontus un iekšējos maksājumus, kas kavēti ilgāk par trim dienām. Vairāk rakstos par komercķīlu un grūtībās nonākušu uzņēmumu.
Publiski pieejamās robežas
Ne visi aizdevēji savas robežas publicē. Tās, ko publicējuši Swedbank un Altum, apkopotas tabulā. Tās ir orientieri, nevis garantija, ka kredītu piešķirs.
| Rādītājs | Swedbank finansējuma novērtējums | Altum vispārējie kritēriji | Altum kredīta garantijas |
|---|---|---|---|
| Pašu kapitāla īpatsvars | parasti optimāli 20 %; 1-19 % dzeltenā, zem 0 % sarkanā gaisma | koriģētais ≥ 10 % | koriģētais ≥ 20 % |
| Saistības pret EBITDA | ne vairāk kā 5 | neto, plānotās: < 8,5 | neto: ≤ 5 |
| Likviditātes rādītājs | optimāli vismaz 1 | nav publicēts | nav publicēts |
| EBITDA | negatīva: sarkanā gaisma; līdz 10 000 EUR: dzeltenā | nav publicēts | nav publicēts |
| DSCR | nav publicēts | ≥ 1,2 | ≥ 1,2 (1,4 nekustamo īpašumu attīstītājiem) |
| ICR | nav publicēts | ≥ 1 | nav publicēts |
| Apgrozījums | zem 10 000 EUR: dzeltenā gaisma | nav publicēts | nav publicēts |
Piemērs: uzņēmums pret publiskajām robežām
Piemērs ar izdomātiem skaitļiem
Uzņēmuma pēdējā gada skaitļi: pašu kapitāls 108 000 EUR, bilances kopsumma 600 000 EUR, apgrozāmie līdzekļi 270 000 EUR, īstermiņa kreditori 300 000 EUR, saistības 492 000 EUR, EBITDA 80 000 EUR, visi kredītu maksājumi gadā 59 000 EUR.
| Rādītājs | Vērtība | Salīdzinājums |
|---|---|---|
| Pašu kapitāla īpatsvars | 18 % | zem Swedbank minētajiem 20 % |
| Likviditātes rādītājs | 0,90 | zem Swedbank minētā 1 |
| Saistības pret EBITDA | 6,2 | virs Swedbank robežas 5 |
| DSCR | 1,36 | virs Altum minimālā 1,2 |
Uzņēmums pelna pietiekami, lai apkalpotu esošos kredītus, taču tam ir trīs vājās vietas: mazs pašu kapitāls, zema likviditāte un daudz saistību attiecībā pret EBITDA. Pirms jauna kredīta pieteikuma vērts gadu nemaksāt dividendes, samazināt īstermiņa parādus un sagatavot skaidrojumu, kāpēc saistības ir lielas.
Skaitļi ir ilustratīvi un neattiecas uz kādu konkrētu uzņēmumu.
Ne tikai skaitļi
Pamatnostādnes prasa vērtēt arī uzņēmējdarbības modeli un stratēģiju, vadības zināšanas un pieredzi, biznesa plāna īstenojamību, atkarību no galvenajiem klientiem, piegādātājiem un līgumiem, kā arī atkarību no vienas atslēgas personas. Jaunam uzņēmumam šie faktori sver vairāk, jo finanšu vēstures vēl nav.
Kāpēc aizdevēji atbild dažādi
Katram aizdevējam ir sava riska apetīte, politika, kredītu piešķiršanas kritēriji un limiti. Altum savā kritēriju lapā raksta, ka katrai kredītiestādei ir dažādi lēmumu pieņemšanas procesi un individuāla pieeja. Tāpēc viena banka var atteikt, bet cita piešķirt, un valsts programmas ar citām prasībām var palīdzēt tur, kur komercbanka nevar.
Biežākie atteikuma iemesli
Swedbank raksta, ka pēc tās finansējuma novērtējuma rīka datiem par 2023. gadu trešā daļa Latvijas mazo un vidējo uzņēmumu varētu pretendēt uz bankas finansējumu, 18 % nekvalificētos, bet vairāk nekā puse saņēma dzelteno gaismu, kas finansējumu neliedz, bet prasa uzlabot atsevišķus rādītājus. Kā biežākos atteikuma iemeslus banka min vājus finanšu rādītājus, zemu rentabilitāti un nepietiekamu vai negatīvu pašu kapitālu.
Ko aizdevējs var redzēt publiski
Vēl pirms tiekaties, aizdevējs daudz var uzzināt no publiskiem avotiem. Uzņēmumu reģistrs nodrošina iesniegto gada pārskatu publisku pieejamību, un gada pārskatu finanšu dati ir pieejami arī atvērto datu portālā data.gov.lv. Uzņēmumu reģistrs savā tīmekļvietnē bez maksas rāda, vai uzņēmums ir komercķīlas devējs, un ved maksātnespējas reģistru. Tāpēc labāk pašiem zināt, ko šie avoti par jūsu uzņēmumu rāda, pirms to uzzina aizdevējs.
Kā izmantot šo informāciju
- Aprēķiniet savus rādītājus no pēdējā gada pārskata un salīdziniet ar publiskajām robežām.
- Atrodiet vājās vietas un novērsiet tās, ko var novērst pirms nākamā gada pārskata.
- Pārbaudiet reģistrus: nodokļu parādus, ķīlas, aizliegumus.
- Sagatavojiet pieteikumu ar skaidru plānu un skaidrojumiem. Kā to izdarīt, lasiet rakstā par to, kā sagatavoties aizdevuma pieteikumam.
CreditContext bezmaksas pārbaude pirmos soļus daļēji paveic automātiski no publiskajiem datiem: aprēķina rādītājus, salīdzina tos ar citiem Latvijas uzņēmumiem un pārbauda reģistru ierakstus. Tā ir informatīvs kredītspējas novērtējums, nevis kredītreitings vai aizdevēja lēmums. Tā parāda, ko publiskie dati pasaka par uzņēmumu un kur aizdevējam varētu rasties jautājumi.